恆信貴金屬黃金評論︰耶倫轉鴿,金價徘徊

2016-04-05 10:56:48

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匯通網4月5日訊——上月現貨金多頭強弩之末,並逐步調整,最高至1282.76美元,最低至1208.22美元,報收于1235.00美元,上漲3.7美元,漲幅為0.3%。

一、基本面分析

1、美油刷新一個月新低10年期美債收益率降至逾一個月以來低位耶倫在周二發言中強調,她的想法和三月FOMC會議後幾乎沒有差別。耶倫近期提及17次“原油”,11次“全球”,7次“美元”,20次“金融”,9次“勞動力”,2次“下行”,並且從未提到過“上行”。

3個段落描述經濟的下行風險,1個段落描述經濟的上行風險;4個段落描述通脹的下行風險,1個段落描述通脹的上行風險;3句話討論怎麼退出寬松,5句話討論怎麼擴大寬松。耶倫從未有過比這更鴿派的言論。

不過,耶倫還曾數次提到加息對債市帶來的正面影響,以及對美國經濟、就業、通脹或帶來一些彈性發展空間。無論如何,耶倫是一個糟糕的酒友,因為她的杯子里的酒永遠只有一半。展望未來,公共服務(PublicService)領域經濟數據可能會告訴市場,為什麼美聯儲加息進程要稍緩一些。

2、美國3月非農新增21.5萬這是勞工市場1999年來表現最好的兩年

美國3月非農就業新增就業21.5萬人,小幅好于預期,但失業率有所攀升。

美國勞工部4月1日公布的數據顯示,美國3月非農就業新增21.5萬人,略好于預期的20.5萬人,前值從24.2萬向上修正為24.5萬人;3月失業率升至5%,為2015年5月以來的首次增長,高于預期和前值的4.9%。

彭博社稱,美國勞動力市場正在經歷自1998年-1999年以來表現最好的兩年。

“債王”格羅斯(BillGross)稱,美國非農就業報告不錯,薪資增速好于預期。希望耶倫不會將此次的就業報告翻譯成美國經濟增長。

美國勞工部表示,此次非農數據是因為零售、貿易、建築、衛生醫療就業錄得增長;但制造業和礦業就業人數減少。

盡管海外經濟動蕩,但有跡象表明國內勞動力市場仍頗具韌性。美國3月私營部門就業人口新增19.5萬,預期增加19萬,前值從增加23萬小幅上修為增加23.6萬;制造業就業人口減少2.9萬,是2009年12月以來最大降幅,預期增加0.2萬,前值從減少1.6萬下修為減少1.8萬。

3、歐元區連續第二個月通縮

盡管歐元區3月CPI同比下降幅度較2月減少,但依然處于通縮態勢。這是歐央行推出最新的超預期寬松政策後,首個月度的通脹情況。分析師們預計,未來幾個月歐元區通脹仍將在0徘徊,難見很大起色。

歐盟統計局數據顯示,歐元區3月CPI繼續萎縮。歐元區3月CPI初值同比降0.1%,符合預期,2月為同比下降0.2%;核心CPI初值同比增1%,好于0.9%的預期,2月為同比增0.8%。

據CNBC報道,CapitalEconomics歐洲首席經濟學家JonathanLoynes表示,歐元區通脹數據表明,歐元區通脹情況仍不樂觀。雖然除去食品和能源的核心通脹從0.8%上升至1%,但這可能是由于復活節期間休閑消費刺激,這種上漲態勢在4月可能就會出現扭轉。

展望未來,Loynes預計歐元區通脹在接下來幾個月還會在0附近徘徊。通脹在今年下半年會回升,因為那時油價暴跌對通脹的拖累已經消失。

法巴銀行高級歐元區經濟學家GizemKara表示,歐元區核心通脹在3月有所上升,但這並非通脹上升的開始。預計可預見的一段時間,歐元區核心通脹在低于1%的位置徘徊。這可能給歐央行更大的壓力,去推出更多寬松政策。Kara預計歐洲央行可能將延長QE時間。

歐元區3月通脹數據是歐央行推出最新的超預期寬松政策後,首個月度的通脹情況。歐央行在3月會議上,推出了一系列寬松政策。包括下調歐元區主導利率5個基點至零,下調隔夜貸款利率和隔夜存款利率,同時進一步擴大資產購買計劃。歐央行還決定實施四年期定向長期再融資操作,首輪操作計劃于6月實施。

二、技術面分析

(日線圖)

(小時圖)

技術方面,3月是金價行情減速的月份。經歷此前快速沖高,金價在該月完成首輪調整和再沖高,技術上配合2月份完善了浪型。月中之前,盤面技術波動為主,日線級別調整蓄勢欲突破1280阻力位。由于積蓄調整壓力較大,且以橫盤形式進行,導致調整不足,最終並未形成技術突破。此後歐洲央行配合德拉吉絞殺多空,盤面最終在熱鬧的消息面刺激下,完成突破達月內高點。後半月權重消息粉末登台,俄羅斯撤軍重挫盤面,耶倫“鴿派”言論又令盤面死灰復燃,美聯儲官員“抗上”力挺加息,盤面最終跌破1220多空分界線,引發中期技術面調整,一度探至1200中期多頭半身位附近。

日線級別1250-1200區間震蕩應是近期行情的大概率事件,但這種橫盤震蕩主要受技術面壓力和消息面利多提振導致的,因此,多頭機會較難把握,更適合追多入場。

操作建議︰

1、中線空頭40-50布局,破位止損;勿隨漲隨加,勿短倉改中倉。

2、短線仍然可以此前位置嘗試,1223、1230,注意破位即損,短線短出。

日內焦點︰

ヾ12:30澳洲聯儲公布利率決議並發表政策聲明

ゝ15:50法國3月服務業PMI終值

ゞ15:55德國3月服務業PMI終值

々16:00歐元區3月服務業PMI終值

ぁ16:30英國3月服務業PMI

あ17:00歐元區2月零售銷售月率

ぃ21:45美國3月Markit服務業PMI終值

い22:00美國3月ISM非制造業PMI、4月IBD消費者信心指數

ぅ次日04:30美國至4月1日當周API原油庫存

恆信貴金屬白銀評論︰金價走勢不明,白銀寬幅震蕩

上月白銀巨幅波動。現貨白銀最高至14.628美元,最低至13.629美元,報收于13.657美元,上漲0.641美元,漲幅4.34%。

一、基本面分析

1、美油刷新一個月新低10年期美債收益率降至逾一個月以來低位耶倫在周二發言中強調,她的想法和三月FOMC會議後幾乎沒有差別。耶倫近期提及17次“原油”,11次“全球”,7次“美元”,20次“金融”,9次“勞動力”,2次“下行”,並且從未提到過“上行”。

3個段落描述經濟的下行風險,1個段落描述經濟的上行風險;4個段落描述通脹的下行風險,1個段落描述通脹的上行風險;3句話討論怎麼退出寬松,5句話討論怎麼擴大寬松。耶倫從未有過比這更鴿派的言論。

不過,耶倫還曾數次提到加息對債市帶來的正面影響,以及對美國經濟、就業、通脹或帶來一些彈性發展空間。無論如何,耶倫是一個糟糕的酒友,因為她的杯子里的酒永遠只有一半。展望未來,公共服務(PublicService)領域經濟數據可能會告訴市場,為什麼美聯儲加息進程要稍緩一些。

2、美國3月非農新增21.5萬這是勞工市場1999年來表現最好的兩年

美國3月非農就業新增就業21.5萬人,小幅好于預期,但失業率有所攀升。

美國勞工部4月1日公布的數據顯示,美國3月非農就業新增21.5萬人,略好于預期的20.5萬人,前值從24.2萬向上修正為24.5萬人;3月失業率升至5%,為2015年5月以來的首次增長,高于預期和前值的4.9%。

彭博社稱,美國勞動力市場正在經歷自1998年-1999年以來表現最好的兩年。

“債王”格羅斯(BillGross)稱,美國非農就業報告不錯,薪資增速好于預期。希望耶倫不會將此次的就業報告翻譯成美國經濟增長。

美國勞工部表示,此次非農數據是因為零售、貿易、建築、衛生醫療就業錄得增長;但制造業和礦業就業人數減少。

盡管海外經濟動蕩,但有跡象表明國內勞動力市場仍頗具韌性。美國3月私營部門就業人口新增19.5萬,預期增加19萬,前值從增加23萬小幅上修為增加23.6萬;制造業就業人口減少2.9萬,是2009年12月以來最大降幅,預期增加0.2萬,前值從減少1.6萬下修為減少1.8萬。

3、歐元區連續第二個月通縮

盡管歐元區3月CPI同比下降幅度較2月減少,但依然處于通縮態勢。這是歐央行推出最新的超預期寬松政策後,首個月度的通脹情況。分析師們預計,未來幾個月歐元區通脹仍將在0徘徊,難見很大起色。

歐盟統計局數據顯示,歐元區3月CPI繼續萎縮。歐元區3月CPI初值同比降0.1%,符合預期,2月為同比下降0.2%;核心CPI初值同比增1%,好于0.9%的預期,2月為同比增0.8%。

據CNBC報道,CapitalEconomics歐洲首席經濟學家JonathanLoynes表示,歐元區通脹數據表明,歐元區通脹情況仍不樂觀。雖然除去食品和能源的核心通脹從0.8%上升至1%,但這可能是由于復活節期間休閑消費刺激,這種上漲態勢在4月可能就會出現扭轉。

展望未來,Loynes預計歐元區通脹在接下來幾個月還會在0附近徘徊。通脹在今年下半年會回升,因為那時油價暴跌對通脹的拖累已經消失。

法巴銀行高級歐元區經濟學家GizemKara表示,歐元區核心通脹在3月有所上升,但這並非通脹上升的開始。預計可預見的一段時間,歐元區核心通脹在低于1%的位置徘徊。這可能給歐央行更大的壓力,去推出更多寬松政策。Kara預計歐洲央行可能將延長QE時間。

歐元區3月通脹數據是歐央行推出最新的超預期寬松政策後,首個月度的通脹情況。歐央行在3月會議上,推出了一系列寬松政策。包括下調歐元區主導利率5個基點至零,下調隔夜貸款利率和隔夜存款利率,同時進一步擴大資產購買計劃。歐央行還決定實施四年期定向長期再融資操作,首輪操作計劃于6月實施。

二、技術面分析

(日線圖)

(小時圖)

上周白銀的重挫,顯示了此前分析的理性之處,即當下白銀總體偏向大風險大受益格局,短線倉位機會有限。觀點不變,白銀短線沖過16後,受金價牽制快速回落,周內波動巨大。應該認識到白銀品種波幅較大的特點。目前看,銀價技術面一直紊亂,15附近有一定支撐,但若金價持續低迷,白銀難守此處,下方14.60附近為中期支撐。

操作建議︰

中線機會為主,16-14.60區間機會,勿提前入場,止損調高至0.2-0.3美元;不到不做。

日內焦點︰

ヾ12:30澳洲聯儲公布利率決議並發表政策聲明

ゝ15:50法國3月服務業PMI終值

ゞ15:55德國3月服務業PMI終值

々16:00歐元區3月服務業PMI終值

ぁ16:30英國3月服務業PMI

あ17:00歐元區2月零售銷售月率

ぃ21:45美國3月Markit服務業PMI終值

い22:00美國3月ISM非制造業PMI、4月IBD消費者信心指數

ぅ次日04:30美國至4月1日當周API原油庫存

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