銀行理財不是法外之地

2016-09-19 13:53:53

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引語

隨著理財產品違約接踵而至,監管的主旋律逐漸從“鼓勵創新”轉向“嚴格規範”。但為什麼規範?如何規範?規範什麼?絕不僅僅是監管架構的重新排列組合。

正文

對中國理財市場而言,2015年是“多事之秋”,匯率市場化、利率市場化和債券市場開放共同構成理財市場創新發展的宏大背景,但在政策松綁和業務創新名義下,理財市場也醞釀著各種風險。隨著理財產品違約接踵而至,監管的主旋律逐漸從“鼓勵創新”轉向“嚴格規範”。但為什麼規範?如何規範?規範什麼?絕不僅僅是監管架構的重新排列組合。東漢班固在《漢書?刑法志》有言︰“豈宜惟思所以清原正本之論,刪定律令”。意即不能僅憑一時之快而朝令夕改,令人不知所從。

互聯網金融加速大資管步伐一級標題

互聯網金融在沖擊混業的底線,中國必須重新權衡創新、發展、人本、風險,兼顧健康與持續。互聯網金融或互聯網信息科技革命的發展,帶來了信息不對稱的下降。作為一個資管機構如何更好地管理好投資者的財富,使投資者獲得預期的收益,需從買房市場向產業鏈上游的賣方、投行傳遞。這意味著在資產管理行業,對中觀層次資產配置理念與微觀層次的金融創新或者企業融資工具創新相結合,使得資產管理的投資與企業的基本經營活動更加密切地結合,導致資產管理與財富管理的邊界模糊。

互聯網金融使銀行客戶的期望不斷升級,客戶期望與科學技術的轉變將在銀行內部引起大規模變革,並為銀行未來發展道路指明方向。銀行運用高科技手段為用戶服務將是一件稀松平常的事。創新成為金融業發展的普遍策略之一,它正影響著這條價值鏈上的每一環。從實際情況來看,近幾年,國內外各種機構對財經科技創業企業的投資正顯著增加,這使得該類企業開始成為銀行現在及未來的直接競爭對手。實際上,財經科技企業並不想成為銀行,而是想直接“接管”銀行擁有的客戶關系,將其納入自己的價值鏈,在一些領域,銀行已經被顛覆。因此,銀行未來要想仍保有自己的客戶資源,在競爭中不“損兵折將”,就要在科技創新上下大功夫。例如,讓客戶能在任何地點和設備上管理自己的賬戶,並保證安全性等。

銀行理財監管廣度與深度將持續擴大一級標題

2008年國際金融危機以來,國際上,公眾和政府對銀行行為的種種“失敗”已越發不能容忍,“巧”用納稅人的錢來拯救銀行的各種策略也在大眾的口誅筆伐中無處遁形。未來,國際上對商業銀行的監管將發生顯著變化。各國政府正不斷提高對商業銀行的要求,以期制定能同時滿足國內和國際的監管標準。

政府需要的是全球性的優秀商業銀行,而非僅符合國內標準的普通商業銀行。同時,政府對非法及有失職業道德行為的監督查處力度也不斷加大。例如,美國政府要求商業銀行要與其共同防止金融犯罪行為。此外,隨著大眾對商業銀行提高客戶待遇及遵守職業操守的期待越來越高,有關商業銀行對客戶服務理念的監管也將出現大幅變化。要知道,在過去的150年中,越來越多的人開始對銀行保護少數有權勢地位人群的行為表示不滿。

中國銀行業監管面臨挑戰二級標題

國際貨幣基金組織(IMF)4月13日發出預警稱,中國公司的健康狀況和償債能力正在下降,銀行體系中具有潛在風險的貸款總額或接近1.3萬億美元,由此可能導致商業銀行產生約7560億美元的潛在損失,佔中國GDP的7%。鑒于這些脆弱性的嚴重程度,中國需要大刀闊斧地采取政策行動︰解決企業債務積壓問題、增強銀行實力、提升監管框架等,為日益復雜的金融體系提供支持。

監管銀行理財附加風險二級標題

過去20年,銀行金融風險管理水平已有顯著提高,但近年來隨著其他風險類型,特別是非金融風險的不斷出現,使得商業銀行在罰金、損害賠償及法務方面的支出大量增加,迫使銀行開始關注這些類型的風險管理。目前,主要的非金融風險類型包括以下3種。

第一,危機擴散風險。金融和宏觀經濟的連通性使市場經濟、企業和銀行在金融危機中變得更加脆弱,市場不景氣的“氣氛”很容易就會擴散至銀行,並引起銀行經營環境的改變。同時,隨著全球資本市場的流動,這種“氣氛”還會跨越國界“傳染”,成為全球性危機。

第二,模式風險。銀行對成熟模式的依賴性,要求風險管理者須清醒地認識到這些模式可能帶來的風險。大量數據和計算機的使用擴大了各種模式的使用範圍,然而,一旦模式中的某一環節出現問題就可能導致整個決策的失敗,一些銀行事實上已經嘗到了苦頭,只是礙于聲譽,報喜不報憂,並未公開而已。

第三,黑客攻擊。大部分銀行已將網絡安全置于整體發展戰略中的重要位置,這是十分明智的決定,因為黑客攻擊導致的後果往往不堪設想。未來隨著監管力度的不斷加大,銀行在上述風險管理方面的成本支出必將隨之提高。監管當局必須充分考慮這些非金融風險,並做出明智的判斷及選擇。

銀行理財監管原則的重置二級標題

按照風險可隔離、風險可計量、投資者可承受的原則,建立對不同性質的業務進行風險隔離的“柵欄”原則,使基礎資產的收益與風險真正過手給投資者,回歸受托代客業務的本源。主要包括︰一是完善銀行承銷業務組織管理體系,實現與銀行公司信貸業務的“風險隔離”,加強承銷業務與資產管理業務的“風險隔離”;二是資產管理業務應切實履行受托人義務,禁止動用理財資金進行債券“包銷”,嚴格限制商業銀行管理的理財購買商業銀行承銷債券的比例;三是加入對破壞防火牆制度,發生利益沖突行為時自律處分,落實懲罰性措施。

用數據分析技術加大銀行理財監管力度二級標題

科技的日新月異不僅改變了監管的理念,還改變了監管策略和基本工具,特別是在數據分析方面。前沿數據分析技術的出現將提供更加廉價、快捷的數據存儲和分析功能,從而支持銀行理財的內外監管者做出更好的決策、監管意見。

可以預見,未來銀行理財業務創新及風險管理將面臨十分復雜的局面,越早因勢而動,就越能在瞬息萬變的環境中掌控監管的主動權。

本文作者系中國光大銀行巡視辦副總經理、黨務工作部副總經理,中國銀行業協會原副秘書長。研究員、教授、高級經濟師,清華大學人文與社會科學學院博士後履歷。財政部咨詢專家,人民銀行特約專家,中國博士後基金評審專家。曾任國有銀行支行副行長、城商行總行副行長、股份制銀行分行行長等。

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